曾道人特马
请输入关键词

期货公司资产管理业务风险提示

  • 时间: 2018-08-07 18:03:00

期货公司资产管理业务风险提示




尊敬的投资者:


投资有风险,当您认购或参与资产管理计划的计划份额?#20445;?#21487;能获得投资收益,但同时也面临着投资风险。您在作出投资决策之前,请仔细阅读本风险揭示书和资产管理计划资产管理合同,全面认识资产管理业务的风险收益特征和产品特性,?#38505;?#32771;虑资产管理计划存在的各项风险因素,并充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,谨慎作出投资决策。


一、投资者在参与资产管理业务前,请务必了解资产管理业务的基础知识、业务特点、风险收益特征等内容,并?#38505;?#21548;取管理人、托管人等对相关业务规则和资产管理合同内容的讲解。


二、中粮期货有限公司具有开展资产管理业务的资格。资产管理业务是专门为机?#36141;?#39640;净值个人投资者提供的理?#21697;?#21153;,可根据不同理财需求和风险偏好为客户?#21487;?#23450;制不同的产品。资产管理业务的委托资产由管理人进行专业的投资运作,托管人根据本合同的规定,依法保管资产管理计划财产。但是,资产管理业务也存在着一定的风险,管理人不?#20449;?#25237;资者资产本金不受损失或者取?#31859;?#20302;收益。


三、投资者在参与资产管理业务之前,应当仔细阅读资产管理合同,全面认识资产管理计划的风险收益特征和产品特性,并充分考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险承受能力和风险偏好,理性判断市场,谨慎作出投资决策。


四、计划投资可能面临?#38109;?#21508;项风险,包括但不限于:


(一)市场风险


证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动,将使计划资产面临潜在的风险。


1、股票投资风险,主要包括:


(1)国家货币政策、财政政策、产业政策等的变化对证券市场产生一定的影响,导致市场价格水平波动的风险。


(2)经济周期风险。证券市场受宏观经济运行的影响,而经济运行具有周期性的特点,而宏观经济运行状况对证券市场的收益水平产生影响,从而对计划收益产生影响。


(3)上市公司的经营状况受多种因素影响,如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化,从而导致股票价格变动的风险。


2、债券投资风险,主要包括:


(1)利率风险。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。资产管理计划收益水平可能会受到利?#26102;?#21270;和货币市场供求状况的影响。


(2)债券市场不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价格变化的风险。


(3)债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险。


3、特定投资方法及资产管理计划所投资的特定投资对象可能引起的特定风险。


(1)期货投资风险


进行期货交易风险较大,损失的总额可能超过资产管理计划的全部初始保证金?#32422;?#36861;加保证金。期货交易采用保证金制度,每日进行结算,保证金预留过多会导致资金运用效?#20351;?#20302;,减少预期收益。保证金不足将有被强行?#35762;值?#39118;险,使得原有的投资策略不能得以实现。


在?#25215;?#24066;场情况下,可能会难以或无法将持有的未?#35762;?#21512;?#35745;讲幀?#20363;如,这种情况可能在市场达到涨跌停板时出现。出现这类情况,保证金有可能无法弥补全部损失,资产管理计划必须承担由此导致的全部损失。


由于国家法律、法规、政策的变化、期货交易所交易规则的修改、紧急措施的出台等原因,资产管理计划持有的未?#35762;?#21512;约可能无法继续持有,资产管理计划必须承担由此导致的损失。


(2)其他金融衍生品的风险


金融衍生品具有普通证券及期货交易所具有市场风险、信用风险、流动性风险等各种风险,?#32422;?#20854;特有的投资风险放大等风险。在从事金融衍生品交易期间,如果不能按照约定的期限清偿债务,或上市证券价格波动导致担保物价值与其金融衍生品债务之间的比例低于维?#20540;?#20445;比例,?#20063;?#33021;按照约定的时间、数量追加担保物?#20445;?#23558;面临担保物被证券公司强制?#35762;值?#39118;险。可能出现金融机构降低授信额度,或者金融机构提高相关警戒指标、?#35762;?#25351;标所产生的风险,可能会给资产管理计划造成经济损失。同?#20445;?#22914;果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高,金融机构将相应调高融资利率,资产管理计划将面临金融衍生品成本增加的风险。


(二)管理风险


在?#23548;?#25805;作过程中,资产管理人可能限于知识、技术、经验等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断,其精选出的投资品?#20540;?#19994;绩表现不一定?#20013;?#20248;于其他投资品种。


(三)流动性风险


在市场或个股流动性不足的情况下,资产管理人可能无法迅速、低成本地调整投资计划,从而对计划收益造成不利影响。


在资产委托人提出追加或减少资产管理计划财产?#20445;?#21487;能存在现金不足的风险和现金过多带来的收益下降风险。


(四)信用风险


交易对手方发生交易违约或者计划持仓债券的发行?#21496;?#32477;支付债券本息,导致资产管理计划财产损失。


(五)操作或技术风险


相关当?#27695;?#22312;业务各?#26041;?#25805;作过程中,因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险,例如,越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系统?#25910;系?#39118;险。


在计划的各种交易行为或者后台运作中,可能因为技术系统的?#25910;?#25110;者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自资产管理人、资产管理计划份额登记机构、销售机构、证券交易所、证券资产管理计划份额登记机构?#21462;?


(六)其他风险


战争、自然灾害等不可抗力因素的出?#37073;?#23558;会?#29616;?#24433;响证券市场的运行,可能导致计划资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理机构违约等超出资产管理人自身直接控制能力之外的风险,可能导致资产委托人利益受损。


五、资产管理合同虽然约定了一定的止损比例,但由于持仓品种价格可能?#20013;?#21521;不利方向变动、持仓品种因市场剧烈波动导致不能?#35762;值?#21407;因,委托资产亏损存在超出?#24357;?#25439;比例的风险。


六、尽管资产管理人已依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用计划财产,仍有出?#25351;?#20110;过往最高损失的可能性。投资者应在充分了解上述风险并确认自身可以承担上述风险的前提下参与资产管理计划。


七、投资者参与资产管理业务的资产损失由投资者自行承担,管理人不以任何方式对客户作出取?#31859;?#20302;收益或?#20540;?#25439;失的?#20449;?#25110;担保。


八、在委托期间,管理人在一定条件下存在变更投资经理?#25628;?#30340;可能,会对资产管理投资策略的执行产生影响。


九、无论参与资产管理业务是否获利,投资者都需要按约支付管理费用和其他费用,会对客户的账户权益产生影响。


十、资产管理人按照法律法规和合同的规定提供标准化服务,不提供投资咨询等个性化服务。


十一、资产管理人在法律法规和合同规定的范围内履行义务。


十二、资产管理人既往的资产管理业绩并不预示其未来表现。资产管理人介绍的既往收益仅供客户参考,不构成对委托资产可能收益的?#20449;?#25110;暗示。


投资存在风险。您在选择投资资产管理计划时存在盈利的可能,也存在亏损的风险。本风险提示的揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明投资者参与期货公司资产管理业务所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。您在投资前,应对所有相关风险有充?#20540;?#20102;解与认识,全面了解期货资产管理业务法律法规及期货公司的业务规则,对自身的风险承受能力作出客观评估,审慎决定是否参与资产管理业务。

















曾道人特马